有很多人不明白,點解香港傳統銀行股價慢慢陰乾,如果出現一些巨額壞帳就無話可說,但在環球金融海嘯之後,銀行根本很少巨額壞帳,但不少銀行股價比當日折讓不止一半,究竟是什麼原因?
對按揭客戶先禮後兵
我的答案有很多人不同意,就是利息太低,雖然在吸納存款時只需要付非常之低利息,但同樣地在放貸時又不能收取高息;非但如此,甚至要用回贈、封頂來吸引客戶借貸,所以,近日雖然有不少人擔心加息,但銀行等加息等了很久,我並不是叫大家買銀行股票,但值得留意一下。
由於有逆周期措施及壓力測試,銀行借錢畀人買樓基本上沒有風險,所以銀行要搶那些按揭客戶,令到利潤降低,現在銀行體系結餘下降,息口上升,不少銀行加定期存款利息,而貸款利息則保持不變,這叫做「先禮後兵」。
隔了一段時間,當銀行體系結餘繼續下跌,雖然銀行雖然等加息這個機會等了很久,到時候才勉為其難,施施然加息。
銀行加息可增加收入
有不少人不明白,銀行加息減息,齊上齊落,有什麼着數?這關乎銀行存款與貸款比例,一般來說是1:14,即是有1元存款,可以借14元出去,如果銀行有100億元存款,加息1厘,銀行要多付1億元利息,但100億元存款可以放貸1400億元,加息1厘,可以有14億元利息收入。不過,銀行是克己,不會加1厘,最多只加0.75厘,仍然有超過10億元利息收入,而且毋須支付額外營運成本,甚至回贈都可以取消。
老實說,加息亦是銀行吐氣揚眉日子,除了收入增加之外,銀行家亦得回不少尊嚴,否則,被那些借錢買樓的人周圍格價,其實不大好受,銀行營運成本太高,對那些事亦只好逆來順受,加息對於業主來說當然不是好事,但銀行家等這個日子等了很久。
原刊於《明報》,本社獲作者授權轉載。