香港銀行等加息等了很久

有很多人不明白，點解香港傳統銀行股價慢慢陰乾，如果出現一些巨額壞帳就無話可說，但在環球金融海嘯之後，銀行根本很少巨額壞帳，但不少銀行股價比當日折讓不止一半，究竟是什麼原因？

對按揭客戶先禮後兵

我的答案有很多人不同意，就是利息太低，雖然在吸納存款時只需要付非常之低利息，但同樣地在放貸時又不能收取高息；非但如此，甚至要用回贈、封頂來吸引客戶借貸，所以，近日雖然有不少人擔心加息，但銀行等加息等了很久，我並不是叫大家買銀行股票，但值得留意一下。

由於有逆周期措施及壓力測試，銀行借錢畀人買樓基本上沒有風險，所以銀行要搶那些按揭客戶，令到利潤降低，現在銀行體系結餘下降，息口上升，不少銀行加定期存款利息，而貸款利息則保持不變，這叫做「先禮後兵」。

隔了一段時間，當銀行體系結餘繼續下跌，雖然銀行雖然等加息這個機會等了很久，到時候才勉為其難，施施然加息。

銀行加息可增加收入

有不少人不明白，銀行加息減息，齊上齊落，有什麼着數？這關乎銀行存款與貸款比例，一般來說是1:14，即是有1元存款，可以借14元出去，如果銀行有100億元存款，加息1厘，銀行要多付1億元利息，但100億元存款可以放貸1400億元，加息1厘，可以有14億元利息收入。不過，銀行是克己，不會加1厘，最多只加0.75厘，仍然有超過10億元利息收入，而且毋須支付額外營運成本，甚至回贈都可以取消。

老實說，加息亦是銀行吐氣揚眉日子，除了收入增加之外，銀行家亦得回不少尊嚴，否則，被那些借錢買樓的人周圍格價，其實不大好受，銀行營運成本太高，對那些事亦只好逆來順受，加息對於業主來說當然不是好事，但銀行家等這個日子等了很久。

原刊於《明報》，本社獲作者授權轉載。

湯文亮

紀惠集團行政總裁及副主席，2012年獲頒世界傑出華人獎、2016年獲頒香港浸會大學榮譽大學院士榮銜，以彰顯其傑出的企業家精神及領袖才能。1976年創立紀惠集團，對經濟發展具前瞻觸覺和分析力，在物業投資方面尤甚，帶領紀惠集團從一間小公司於2018年晉身至福布斯（香港區）排名25。著作有《讀歷史，了解香港地產》、《第十個人理論》、《逢三退一》，包括紅極一時「細價樓爆煲論」等10本著作，亦是專欄作家，作品在不少報章、網站及國內媒體發表，網站點擊已逾10億次。

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