伊斯蘭教在香港的信徒算不上多,但在全球是最大宗教,大概有17億信徒(如果將天主教和基督教合起來算有24億信徒,若分開計算則不及伊斯蘭教信徒多)。而且,伊斯蘭教徒的出生率比天主教和基督教高,20年內人口會比天主教和基督教徒人口加起來還要多。伊斯蘭教國家的人口年齡層分布,和已發展國家不同,皆呈三角形,即出生人口愈來愈多。由此推測,伊斯蘭金融會因其人口增長而逐漸成為世界主流。雖然人口多,現時伊斯蘭國家佔全球GDP還不足百分之十,但相信未來會發展起來。
《可蘭經》中有不允許利息的戒條。這對以賺取息差謀利的銀行業來說是需要解決的問題。不收利息的銀行如何能運作?《可蘭經》中除了規定不能收受利息,也規定不能投資與教義有違的產品,例如豬肉、賭博,乃至黃色事業、軍火等。在不賺息的伊斯蘭銀行中,如有人買一層價值100的樓房,銀行會先將那層樓買下,再以105萬賣給買家,當中的5萬稱之為利潤,而非利息。
伊斯蘭教並沒有規定不能分期,所以買家可分期還款給銀行,銀行就在買家完成還款後轉交產權。又或當作租給買家,在交足款項後同樣會把產權轉讓回去。
宗教國家的潛力
伊斯蘭金融的運作形式非常多,例如銀行可以將存戶的存款當作與投資者合夥做生意的資金,銀行會成立一間特殊特項目公司(Special Purpose Vechicle),專營其後的投資產品,利潤或虧損都會對分。歸根究柢,伊斯蘭金融沒有利息這個名目出現,向銀行借錢,不是債主和借債人的關係,而可能是買賣雙方,或租客和業主的關係。而存款者則成了銀行的生意夥伴。
伊斯蘭金融的增長率有機會超越傳統金融,這值得我們留意。為何伊斯蘭金融近年才興起?二戰前,很多伊斯蘭國家都是西方國家的殖民地,他們的宗主國是傳統金融國家,故此傳統金融在當地會較為流行。戰後他們紛紛獨立,加上現代銀行的興起,伊斯蘭金融遂發展起來,相信伊斯蘭金融在未來會有很大增長空間。
現時伊斯蘭銀行佔當中業務的百分之七十多,債券則佔百分之十幾,剩餘的則是投資產品和保險。近年金管局也積極推廣伊斯蘭金融,大家不妨留意香港市場上的伊斯蘭金融產品。
原刊於《頭條日報》,本社獲作者授權轉載。