中國人民銀行9月29日宣布,正式開始歐元與人民幣可以直接交易,作為全球第二大經濟體系貨幣,人民幣正在加速走向國際化,歐元是繼美元、澳元、新西蘭元、英鎊、日圓、馬來西亞林吉特和俄羅斯盧布外,第八種成為可以直接在上海外匯市場兌換人民幣的國際主要貨幣。中國外匯交易中心同時宣布,國內銀行在遵循市場原則的基礎上,可以在同業外匯市場開展人民幣兌歐元直接交易,人行表示,開展人民幣兌歐元的直接交易,有利形成人民幣與歐元間的市場直接匯率,從而降低中、歐兩個經濟體系的貨幣兌匯成本,促進中國與歐盟雙邊貿易和投資,亦有利於加強中歐金融合作,支持兩地之間不斷發展的經濟金融關係。
所謂貨幣互換協議,是國與國央行之間對對方貨幣進行購買和回購的協議,目的是藉此令相關國家的銀行能夠更便利地獲得這些貨幣。有時這種協議會在市場出現危機期間加強使用,以確保市場有足夠的流動性,但貨幣互換協議並不只適用於危機時期;對中國而言,協議除了加強中歐金融合作和市場流動性外,更重要的一層意義在於,增加了人民幣在海外市場交易的便利性,有助釋除部分投資者在進行大額人民幣交易時,對現金管理或貿易結算感到擔心的疑慮,也就是說,中歐簽署的貨幣互換協議可看成是人民幣走向國際化的一大跳板。當然,由於目前的貨幣直接交易仍局限於中國國內市場,交易規模有限,對歐元在全球外匯市場定價不會造成太大影響。
人民幣逐步國際化
根據資料顯示,美元仍然是兌人民幣的最大交易量貨幣,遠遠超出人民幣兌歐元等其他貨幣的交易量,今年上半年全球範圍人民幣兌美元交易額達到12.2萬億元人民幣,同期人民幣兌歐元及兌日圓只有分別為1104億及2517億元的交易額,換言之,目前人民幣兌歐元的交易額不足人民幣兌美元的百分之一。
雖然歐元兌人民幣的貨幣直接交易額遠低於兌美元的規模,但在過去10年間,歐盟一直是中國雙邊貿易的最大伙伴。今年首三季,中歐雙邊貿易總量達4040億美元,超越同期中美貿易額3540億美元,總理李克強在發表《中歐合作2020戰略規劃》時更表示,力圖到了2020年,中歐貿易額達到1萬億美元。根據匯豐銀行對全球11個與中國有主要商貿關係國家的數據顯示,法國和德國是在中國、香港和台灣之外使用人民幣數量最大的歐洲國家,其中26%的法國公司和23%的德國公司在對華貿易中選擇以人民幣結算,而歐洲業界亦一直期待歐元能夠直接與人民幣進行交易。
中國今年較早時候,已在德國法蘭克福、法國巴黎和盧森堡選定了人民幣在歐洲的三大海外結算銀行,人民銀行和歐洲央行之間在去年已達成規模為3500億元人民幣,相當於450億歐元的中歐雙邊本幣互換協議。今年9月初,中英達成協議為倫敦的人民幣交易建立清算服務,同時,倫敦正與盧森堡、紐約、巴黎和法蘭克福展開競爭,希望成為西方最大的人民幣境外交易中心。9月中旬,英國財長奧斯本 (George Osborne) 和中國副總理馬凱宣布,英國將成為西方國家中第一個發行以人民幣計價國債的國家,這些國債將用於納入人民幣為英國外匯儲備。
國際市場上日益重要的角色
自2009年中國啟動跨境貿易人民幣結算試點以來,人民幣國際化戰略步伐不斷加快,隨着中國經濟實力增長及人民幣匯率持續升值,人民幣在國際市場流通度不斷上升,當然,人民幣要真正實現全球自由流通仍有較長的路要走。雖然近年來人民幣在國際市場受歡迎程度迅速增加,但人民幣外匯交易佔全球外匯每日平均交易量的比重仍然只有約2.2%,更重要的是人民幣作為全球各國外匯儲備的比率仍然很小。歐洲央行(European Central Bank) 在人行宣布貨幣互換後表示,與中國央行簽署了一份三年期的雙邊貨幣互換協議,根據協議中國央行將可以從歐洲央行獲得最多450億歐元 (合609億美元)的資金,作為向人行提供歐元流動性,滿足中國對外幣資金的不時之需。歐洲央行補充,這項貨幣互換協議目的等同提供一項後備保障作用的流動性工具,同時確保歐元區銀行業界能夠獲得持續的人民幣供應。其實除了歐洲央行外,其他國家的央行也與中國央行簽署了類似協議,協議的目的都是為了促進這些國家和地區與中國之間的雙邊貿易,同時確保市場擁有穩定的流動性。
人民幣未來十年可望挑戰美元地位
目前人民幣已成為是全球交易量最大的十種貨幣之一,根據國際清算銀行 (Bank for International Settlements)在今年4月的統計數據,目前人民幣的交易規模排名第9位;該行在9月公布的一份每三年一度的報告中表示,過去3年人民幣的交易額增長了兩倍多,2013年的每日平均交易額達到1200億美元。而推動人民幣交易規模急劇擴張的主要來自離岸交易,人民幣每日平均交易額從2010年的340億美元飆升至2013年的1200億美元,交易規模排名由第17位升至第9位。環球銀行金融電信協會 (SWIFT)數據顯示,自2012年1月以來,人民幣的交易額增長了113%,在傳統貿易融資工具、信用證和託收的使用中,採用人民幣作為計價及結算貨幣的比率,由2012年1月的1.89%,增至今年10月的8.66%,市場佔有率已上升至僅次於美元 (市場佔有率為81.08%)的第二位,歐元的市場佔有率則從2012年1月的7.87%降至今年10月的6.64%,排在第三位。最常使用人民幣作為信用證和託收計價貨幣的五個國家和地區,分別是中國、中國香港、新加坡、德國和澳大利亞,種種數據顯示着人民幣在未來10年間,將是最有可能挑戰美元地位的貨幣。