金融科技涵括四大技術

自創新及科技局於2015年成立以來，香港政府一直積極推動創新及科技產業。今年《施政報告》更策略性地把金融科技（Financial Technology, FinTech）、人工智能（Artificial Intelligence, AI）、生物及醫療科技（Biomedical Technology）、智慧城市（Smart City）等應用領域制定為香港創新及科技的重點發展方向，並計劃投資約800億港元支援相關範疇發展。香港是蜚聲國際的金融中心，股票市場交投非常活躍。截至2017年9月，香港上市公司市值40217.1億美元，以上市公司市值計算，香港交易所屬全球第七大。由此觀之，香港銳意發展金融科技有一定的優勢，是明智之舉。

金融科技是創新科技產業的分支，因此筆者認為金融科技較適宜以「科技+金融」來描述。實際上，金融科技牽涉到用戶（包括銀行）如何有效地運用創新科技（例如人工智能）以優化或解決與金融應用相關的問題。概括而言，金融應用運作可分為四個階層，分別為交易、合約、監管和支付層，而各層背後均需要創新科技來支撐。

去中心化增透明度

交易層主要集中在金融投資或投機，例如買賣股票，目的是「搵錢」。專業人士一般會仔細分析股票市場走勢，然後作出買賣決定。算法交易（Algorithm Trading）是近期熱門的金融科技，主要是利用電腦程式進行自動買賣方法，而程式在交易中可根據市場的變動趨勢來決定交易時段、 交易價格及成交數量等。相比過往算法都以定量金融（ Quantitative Finance, QF）為主導，近年隨着人工智能技術的普及化，定質金融（ Qualitative Finance）算法逐漸流行。例如系統利用分析社交網絡用戶群對市場的輿論，然後作出交易決定。

當一宗交易定下來，買賣雙方依例簽署合約。在合約層中，區塊鏈是主要的金融科技。它是一個去中心化（decentralization）、支持分布式（distributed）紀錄，公開透明兼共享的大型網絡資訊交易管理（transaction management）技術，以下是一個去中心化的例子。假設甲向乙借100元，在中心化的環境下，甲立下一份借據予乙，後來甲從乙那裏偷回該借據並當場毀滅，結果乙無法把貸款收回。如果利用去中心化的區塊鏈技術，乙在毋須費時親身找多位見證人的情況下訂立多份借據，並分散到甲及其他不同見證人來保管。即使甲毀滅了在乙身上的借據，仍有相當數量的見證人可出示借據予乙作證，避免乙蒙受損失。上述案例足夠反映區塊鏈技術對促進數碼金融產業的重要性。

監管層方面，金融科技發展大大促進金融創新，如此同時亦增加了業務風險，例如數據盜竊及被濫用、侵犯私隱、網絡安全等問題。因此，監管科技（Regulation Technology, RegTech）近年已成為金融科技不可或缺的一部分。市場預測全球對監管合規的金融科技的需求在2020年將高達1187億美元。監管科技主要是協助監管機構（包括政府）、金融機構、科技企業去監管創新金融的產品及模式，讓金融科技業務及產品在合乎規範的情況下持續創新。例如香港金融管理局（ Hong Kong Monetary Authority, HKMA）的其中一項工作是促進銀行體系的安全及穩定，並對網上虛擬銀行的營運設有明確的監管指引。基於處理海量數據的困難度，提供此類服務的銀行均採用不同的監管科技，防止黑客入侵。

支付層成關鍵一環

支付層是金融科技的關鍵技術，不容出錯。嚴格而言，它是監管科技的其中一個核心應用範疇，目標是確保在交易當中買賣雙方之間的金錢轉移準確無誤。與此同時，支付科技與網絡安全（Cybersecurity）息息相關，主要是防止在支付過程中網絡被襲擊，導致金錢或私隱失竊。

顧名思義，金融科技牽涉兩大課題︰金融及科技，然而誰先誰後在學界一直議論紛紛，商學院和工程學院各執一詞。這反映出現代教育不宜只專注單一課題，宜應多關注跨學科及通識教材。另一例子是人工智能課程，若學生單是學會運算理論和技術，而忽略實際應用需求，畢業後亦難有太大作為。

原刊於《信報》，本社獲作者授權轉載。