從退休到進優之路|曹啟樂

承黃顯華教授傳上他4月在灼見名家發表的文章，講述他參與進優行動計劃的歷程和得着，閱畢獲益良多。行動計劃創辦人謝家駒博士把退休轉化為進優之說，的確重要。因為一直以來，我們的人生都循着「學習──工作──退休」這三階段而行。退有退出、退隱、退化而休則有停下，不再發展含意。相反，進優則意指進化、進步而生命變得更高質，能夠利己惠他，趨向比較積極、充實完滿的人生。

百歲人生四項資產

黃教授說進優行動計劃由閱讀《百歲人生──長壽時代的生活和工作》（The 100-Year Life—Living and Working in an Age of Longevity）開始，這本由倫敦商學院兩位教授，琳達·格拉頓和安德魯 J 斯科特合著，於2016年出版，是一本暢銷全球，影響頗大的著作。

作者根據全球統計數字，明確指出隨着生活環境改善，醫療科技進步，人類平均壽命不斷增加，現代人變得愈來愈長壽，有90至100歲命已是趨勢。於是以上人生三階段也不合用。一般人到60至65歲退休，往後還要多活30至40年。在生活多個方面，如健康、理財、閒暇、新工作等都要及早策劃、預備。作者提出要突破人生三階段論，人生其實可以有多階段，在退休後，只要及早安排，可以有更多更新的發展，活出精彩的百年人生。

作者指出我們要及早儲備及開拓以下四項重要資產：

有形資產：例如存款、住屋等，足以維持日常生活基本需要。
生產資產：例如增加新的技能和知識，足以產生另外的收入。
活力資產：包括健康、正面的心態和心靈、友誼、良好的家庭關係和夥伴關係等。
轉型資產：對自我的認知，接觸不同網絡的能力，面對新挑戰的抉擇能力等。

限於篇幅，本文談談教育工作者，包括老師、校長、教授等，在退休前後，如何處理，開拓有形資產這一項。日後有機會再談其他三項。

教育同工的有形資產，是和其事業發展階段掛鈎的。在投入教育的起初階段，約5至7年，教學工作異常忙碌，花費巨大精神及時間，包括教學、教材、評估的掌握，教導及輔導學生，當好班主任及行政任務，處理好和同事，包括上司及同輩，以及家長的關係等。應無暇亦沒條件去開展有形資產。只是在積累吧。往後的十多年，經驗豐富了，業務更精進，可能嘗試不同工作崗位，以至轉校。幸運的話，會預備首一次晉升。個人生活方面，也許會置業、結婚、生孩子，或再進修。這大致在40歲完成。以後10年是事業衝刺的黃金期。或許有更多更大的責任，教學以外，管理角色也會承擔多些，或多參與一些專業組織，出任一些教育公職，同時有機會再次晉升。踏入50歲，業務更圓熟，管理工作加重，當新一輩教師之導師機會增加，傳承豐富的專業經驗，同時或會感到精力稍退，近退休前的幾年，多會部署日後生活，部分甚至提早一點退下。

以上描述，是大體教育同工事業發展階段，步伐快慢每人不一，而大致軌跡則接近。

有形資產穩健為先

有形資產的籌劃安排，當然愈早愈好。考慮到敎育同工的事業發展階段，在40、50歲前後，可以有比較多的選擇。以穩健為先的安排是最好的，因為這是保障日後長遠生活的必要條件，不宜冒進，承擔太多金錢上的風險。

以下幾個實例，或許有一定參考價值，因為他們的做法帶來穩定回報。

一對教師夫婦，沒生孩子，在事業穩定後約30多歲置了業，並且在50歲左右另供一個單位，以租金抵銷給銀行的供款。預計退休後，可用部分公積金清還其餘借款，於是繼續收租，加上不俗的公積金，足以維持體面的退休生計。教育同工如能早期辛苦一些，自住物產之餘，再供另一單位，日後收租之用，是合理的理財方法。

此外，其他一些穩定而高息的投資工具也可考慮。一位退休校長朋友，十分鍾情「企業債券」，即是一些本地及海外大企業，如銀行、保險公司、地產公司等發行的公司債券，進行集資，承諾若干年後按本金價值還錢，期間給予利息，一般3至10釐不等。大部分以美元計算，一手約10萬美元。有些更需要符合專業投資者身份（指有一定數額流動資產）。企業債券的風險是公司結業，但此十分罕見。在長期低息的環境下，甚至可以用物業作抵押，借貸以購入企債，即可賺取息差。企債可以自由買賣，如100元一單位，可用90多至100多元買入，升時亦可售之。當然最理想的情況是低買高賣，中間更賺取利息。

另一位退休教授特別喜歡投資股票中的房託基金（REITs）類。這些信托基金主要持有物業組合，如商場、辦公大樓、酒店丶服務式公寓、停車場等，收取租金。在扣除稅項之後，以股息形式回報投資者，法定規定要派息比率九成以上。當中除領展利息稍低外，其他如置富、越秀等均有5釐或以上。這位朋友以大部分退休金投入三四種房託上，由於派息月份不同，無形中他在年中不同時間收到利息作恆常收入，以支付日常開支。且股票相對於債券流通性強，隨時可進行買賣。這些房託股價在股市漲時升不了多少，跌時亦降不多，投資人只取其高息而己，不作投機的。

還有一種更加保守，投了進去，便不用花心思去日夕注意，有點像定期儲蓄，但利率比較高，這便是保險公司的年金了。可選擇每月供款或一次過付清。為期十年或更長。一位老師退休時拿了公積金，把四分之一放在年金戶口，打算10年，即70歲時才取回，中間總體息率在3至4釐之間。如果預計在長期不會用到這筆金錢，此種延後儲錢計劃也不錯。一則利率有保證，二則也可減少因錯誤投資而花大筆金錢的風險，因年金投放愈久、回報愈大，不捨得提早取回呢。

筆者不贊成教育同工在職時炒股炒樓，因為會易分神，影響日常工作，萬一失敗更會增加財務負擔。到退休前最後十年，以上比較穩健的投資工具便可考慮。至於一些自己不熟悉的行業，要投資的話，可免則免了。

至於能否真正應付百歲人生，那便要另看其他個人變項了。